„Buy the dip" bedeutet, einen Vermögenswert zu kaufen, nachdem sein Preis gefallen ist, in der Erwartung, dass der Rückgang vorübergehend ist. Es ist eine der am häufigsten wiederholten Formeln im Kryptobereich und eine der am wenigsten hinterfragten.
Das Problem liegt im Wort „Dip". Ein Dip ist ein vorübergehender Rückgang innerhalb eines Aufwärtstrends. Rückgänge, die weitergehen, sind keine Dips, und die beiden sind während des Geschehens nicht zu unterscheiden. Bitcoin ist bei vier verschiedenen Gelegenheiten um mehr als 75 % von einem Hoch gefallen, und jeder dieser Rückgänge enthielt viele Bewegungen, die wie Dips aussahen.
Woher die Formel kommt
Aus traditionellen Märkten, lange vor Krypto. Seit es Märkte gibt, ist der Kauf in Schwächephasen ein Standardratschlag, mit der Begründung, dass breite Indizes sich historisch erholen.
Krypto übernahm die Formel mit hochgedrehter Volatilität. Bei Aktien ist ein Rücksetzer von 10 % beachtlich. Im Kryptobereich kann das während eines ansonsten gesunden Anstiegs zweimal in einer Woche passieren, was „den Dip" zu einer weit weniger konkreten Vorstellung macht.
Dip gegenüber Abwärtstrend
Die Unterscheidung, die das Ergebnis bestimmt.
| Ein Dip | Ein Abwärtstrend | |
|---|---|---|
| Trendstruktur | Höhere Tiefs noch intakt | Tiefere Hochs und tiefere Tiefs |
| Volumen beim Rückgang | Üblicherweise geringer | Üblicherweise höher |
| Erholung | Relativ schnell zurückgekauft | Rallyes scheitern und geben die Gewinne wieder ab |
| Im Moment erkennbar | Nein | Nein |
Beachten Sie die letzte Zeile. Erst im Rückblick werden beide Kategorien klar, und genau darin liegt die gesamte Schwierigkeit. In der Formel steckt implizit eine Diagnose, die im Moment niemand stellen kann.
Warum der Ratschlag unvollständig ist
Drei Dinge werden ausgelassen.
Die Erholung wird unterstellt. Der Kauf in Schwächephasen funktioniert, wenn sich der Vermögenswert erholt. Angewandt auf einen Token, der es nie tut, erzeugt er lediglich niedrigere Durchschnittskosten für einen Verlust. Rund 95 % der NFT-Kollektionen endeten mit nahezu keiner Handelsaktivität, und Small-Cap-Token zeigen eine ähnliche Verteilung.
Die Positionsgröße bleibt unerwähnt. Einen Rückgang von 10 % zu kaufen und einen Rückgang von 60 % zu kaufen sind völlig unterschiedliche Entscheidungen, an denen dasselbe Schlagwort hängt.
Es muss Barmittel geben. Um einen Rückgang zu kaufen, dürfen Sie nicht schon alles investiert haben, sodass die Strategie von einer viel früher getroffenen Entscheidung abhängt.
Das Problem der Bärenmarkt-Rallye
Hier verursacht die Formel den größten Schaden.
Innerhalb von Bärenmärkten treten scharfe Aufwärtsbewegungen von 20 % bis 40 % wiederholt auf. Jede sieht wie die Erholung aus. Jede zieht Käufer an, die den vorangegangenen Rückgang als den Dip lesen. Dann scheitert die Rallye und der Rückgang setzt sich fort.
Bitcoins Rückgang von 2022 reichte von rund 68.789 $ hinunter auf 15.476 $, ein Rückgang von 77,5 %. Auf diesem Weg kamen mehrere Rallyes, die substanziell genug waren, um sich damals wie ein Boden anzufühlen. Jeden scheinbaren Dip auf dem Weg nach unten zu kaufen bedeutete, wiederholt in einen fallenden Markt zu kaufen.
Dieses Muster ist der Grund, warum Kapitulation immer nur im Rückblick identifiziert wird.
Wie die Formel verwendet wird
Häufig als sozialer Druck statt als Analyse.
Neben dem FOMO-Vokabular erscheint die Formel, mit ihren Gegenstücken: „Paper Hands" für jene, die verkauft haben, „Chance einer Generation" für alles, was gerade gefallen ist. Wenn sie als Ermutigung von Menschen kommt, die den Vermögenswert halten, ist es wert zu bemerken, dass diese von Ihrem Kauf profitieren.
Beruhigung ist die andere Funktion. Wer schon unter Wasser ist, hat einen Anreiz, den Rückgang als Dip zu deuten, denn die alternative Deutung ist unangenehm.
Wie eine sorgfältigere Variante aussieht
Beschreibend: So wird die zugrunde liegende Idee mit mehr Strenge angewandt.
- Im Vorfeld entscheiden. Niveaus und Beträge werden vor dem Rückgang festgelegt, statt als Reaktion darauf.
- Vermögenswert und Preis trennen. Ein Rückgang ändert nichts daran, ob etwas besitzenswert ist. Ein Rückgang aus einem Grund, der die These verändert, schon.
- Einen Plan nutzen. Cost-Average-Effekt beseitigt die Notwendigkeit, einen Dip überhaupt zu identifizieren, da dabei durch Dips und Abwärtstrends gleichermaßen gekauft wird.
- Positionsgröße für den Irrtum wählen. Positionen, die in der Annahme eingegangen werden, ein Rückgang sei vorübergehend, sollten überleben, wenn diese Annahme falsch ist.
- Den Grund für den Rückgang prüfen. Marktweite Risk-off-Bewegungen unterscheiden sich von projektspezifischem Scheitern, selbst wenn der Prozentsatz identisch aussieht.
Nichts davon sagt Ihnen, was Sie mit Ihrem eigenen Geld tun sollen, und diese Seite wird es auch nicht tun. Wirklich in Echtzeit unauflösbar ist die Unterscheidung zwischen einem Dip und dem Beginn von etwas Größerem. Das ist die ehrliche Zusammenfassung der ganzen Formel.
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Wie auch immer Sie mit fallenden Kursen umgehen, es hängt davon ab, Vermögenswerte an einem zuverlässigen Ort zu halten, wenn der Markt sich am schnellsten bewegt.
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Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet „buy the dip"?
Einen Vermögenswert zu kaufen, nachdem sein Preis gefallen ist, in der Erwartung, dass der Rückgang vorübergehend ist. Unterstellt wird in der Formel, dass der Rückgang ein Dip innerhalb eines Aufwärtstrends ist und nicht der Beginn eines anhaltenden Rückgangs.
Woran erkenne ich, ob es ein Dip oder ein Crash ist?
In Echtzeit können Sie das nicht. Trendstruktur und Handelsvolumen bieten Anhaltspunkte, und beide Kategorien werden erst im Nachhinein bestätigt. Das ist die zentrale Grenze dieser Formel.
Funktioniert es, den Dip zu kaufen?
Es funktioniert, wenn sich der Vermögenswert erholt. Von vier Rückgängen um 77 % oder mehr hat sich Bitcoin erholt. Die meisten einzelnen Token tun es nie, und ihre Rückgänge zu kaufen senkt lediglich die durchschnittlichen Kosten eines Verlusts.
Was ist eine Bärenmarkt-Rallye?
Eine scharfe Aufwärtsbewegung innerhalb eines laufenden Rückgangs, üblicherweise 20 % bis 40 %, die später dreht. Scheinbare Dips während eines Abwärtstrends ziehen vor allem wegen dieser Bewegungen wiederholt Käufe an.
Ist das Kaufen des Dips dasselbe wie der Cost-Average-Effekt?
Nein. Diskretionär und ein Urteil erfordernd, dass der Rückgang vorübergehend ist, unterscheidet sich das Kaufen des Dips von DCA, wobei unabhängig vom Preis ein fester Betrag nach Plan gekauft und dieses Urteil vollständig ausgeschaltet wird.
Warum sagen Menschen so oft „buy the dip"?
Teils, weil es in vergangenen Zyklen bei den größten Vermögenswerten funktioniert hat. Teils als soziale Ermutigung von Haltern, die von mehr Käufen profitieren. Teils als Beruhigung für alle, die schon unter Wasser sind.
Wie weit muss ein Preis fallen, um ein Dip zu sein?
Es existiert keine Schwelle. Im Kryptobereich treten Bewegungen von 10 % regelmäßig innerhalb von Aufwärtstrends auf, sodass das Wort eine breite Palette sehr unterschiedlicher Situationen abdeckt.
Sollte ich kaufen, wenn die Kurse fallen?
Das hängt vollständig von Ihren Umständen, Ihrem Zeithorizont und Ihrem bestehenden Bestand ab, und es ist keine Frage, die diese Seite für Sie beantworten kann.
