Ein Chance-Risiko-Verhältnis vergleicht, wie viel Sie bei einem Trade verlieren können, mit dem, was Sie gewinnen können – berechnet vor dem Einstieg. Wer 100 USD riskiert, um 300 USD zu verdienen, erhält ein Verhältnis von 1:3. Die Rechnung zeigt, wie oft eine Strategie richtigliegen muss, um den Break-even zu erreichen – und genau diese zweite Hälfte fehlt in den üblichen Zitaten regelmäßig.
So wird es berechnet
Setzen Sie den Abstand zu Ihrem Stop ins Verhältnis zum Abstand zu Ihrem Ziel.
Kaufen Sie bei 100 USD mit einem Stop-Loss bei 90 USD und einem Take-Profit bei 130 USD, riskieren Sie 10 USD, um 30 USD zu verdienen. Das ist 1:3.
Das Verhältnis ist ein Plan, kein Ergebnis. Es beschreibt Ihre Absicht beim Eröffnen der Position und gilt nur, wenn sich beide Niveaus wie erwartet verhalten – was Slippage und Kurslücken regelmäßig verhindern.
Die Hälfte, die weggelassen wird
Ohne Trefferquote bedeutet ein Verhältnis nichts. Die meisten Erklärungen übergehen diesen Punkt.
| Chance-Risiko-Verhältnis | Benötigte Trefferquote für den Break-even |
|---|---|
| 1:1 | 50 % |
| 1:2 | 33,3 % |
| 1:3 | 25 % |
| 1:5 | 16,7 % |
| 2:1 | 66,7 % |
| 3:1 | 75 % |
Lesen Sie die letzten beiden Zeilen aufmerksam. Wer 300 USD riskiert, um 100 USD zu verdienen, muss in 75 % der Fälle richtigliegen, allein um kein Geld zu verlieren – und das vor Gebühren.
Und lesen Sie die oberen Zeilen mit derselben Sorgfalt. Ein Verhältnis von 1:5 klingt hervorragend und erfordert nur in 16,7 % der Fälle richtigzuliegen – was zugleich bedeutet, dass es die Regel ist, in mehr als vier von fünf Fällen falschzuliegen. Ungeachtet der Rechnung halten die meisten Menschen eine solche Serie nicht durch.
Die Falle weit entfernter Kursziele
Hier wird das Verhältnis manipuliert, meist unbeabsichtigt, von allen, die zuerst ein Ziel setzen und dann rückwärts einen Stop suchen, der die Rechnung akzeptabel aussehen lässt. Rückwärts. Jedes Mal.
Das Ziel weiter zu entfernen oder den Stop näher zu setzen, verbessert jedes Verhältnis auf dem Papier. Keine der beiden Änderungen macht den Trade besser. Ein Stop innerhalb der normalen Schwankungsbreite eines Vermögenswerts wird durch Marktrauschen ausgelöst, und ein Ziel weit außerhalb plausibler Bewegungen wird nie erreicht.
Zuerst müssen Niveaus stehen, die etwas bedeuten: Unterstützungs- und Widerstandszonen, die typische Volatilität des Vermögenswerts und jener Punkt, an dem sich der Grund für den Trade als falsch erweisen würde. Setzen Sie die Niveaus, berechnen Sie dann das Verhältnis. Diese Reihenfolge umzukehren, erzeugt eine schmeichelhafte Zahl für einen Trade, der nie realistisch war.
Erwartungswert – die eigentlich relevante Zahl
Verhältnis und Trefferquote zusammen ergeben den Erwartungswert, also das durchschnittliche Ergebnis pro Trade über eine lange Serie. Er ist die Zahl, die darüber entscheidet, ob ein Ansatz funktioniert.
Multiplizieren Sie Ihre Trefferquote mit dem durchschnittlichen Gewinn und ziehen Sie davon die Verlustquote multipliziert mit dem durchschnittlichen Verlust ab.
Eine Strategie, die in 40 % der Fälle bei 1:2 gewinnt, ergibt: (0,40 × 2) minus (0,60 × 1), also 0,2. Ein positiver Erwartungswert bedeutet, dass sie im Durchschnitt über viele Trades 0,2 Einheiten je riskierter Einheit erwirtschaftet.
Zwei Dinge treten damit zutage. Über einen einzelnen Trade sagt ein positiver Erwartungswert nichts aus, nur über eine lange Serie. Und Gebühren, Spreads sowie Slippage werden von diesen 0,2 abgezogen – genug, um eine knapp positive Strategie ins Minus zu drehen.
Was das Verhältnis nicht berücksichtigt
- Die Realität der Ausführung. Stops werden in schnellen Märkten unterhalb ihres Niveaus ausgeführt. Ziele werden um wenige Cent verfehlt, bevor der Kurs dreht.
- Gebühren und Spread. Die Kosten für Ein- und Ausstieg schmälern jedes Ergebnis, und in dünnen Märkten übersteigen sie die Genauigkeit des Verhältnisses vollständig.
- Positionsgröße. Ein Verhältnis von 1:3 auf einer zu großen Position bleibt ruinös. Verhältnis und Positionsgröße sind getrennte Entscheidungen.
- Korrelation. Zehn Trades zu 1:3 auf zehn korrelierten Altcoins entsprechen eher einem Trade als zehn.
- Ob die geschätzte Trefferquote real ist. Die meisten stammen aus kleinen Stichproben oder aus der Erinnerung – beides schmeichelt.
Wie das Verhältnis genutzt wird
Beschreibend, denn was dem Einzelnen entspricht, hängt von Strategie und Temperament ab.
Trader nutzen es in der Regel als Filter und nicht als Zielvorgabe: Sie lehnen Trades ab, bei denen das plausible Aufwärtspotenzial den Abstand zu einem sinnvollen Stop nicht rechtfertigt. Andere leiten daraus ihre Positionsgröße ab und riskieren unabhängig vom Setup einen festen Prozentsatz ihres Kapitals je Trade.
Der häufigste Fehler besteht darin, ein günstiges Verhältnis als Grund für einen Trade zu nehmen, der sonst keinerlei Substanz hat. Eine gute Rechnung auf einer schlechten Idee bleibt eine schlechte Idee.
Welches Verhältnis zu Ihnen passt, hängt von Ihrer Trefferquote, Ihrem Zeithorizont und davon ab, wie viele Verluste in Folge Sie aushalten, ohne den Ansatz aufzugeben. Keine Seite kann das beantworten.
Wo mb.io ins Bild passt
Jedes geplante Verhältnis hängt davon ab, dass die Ausführung dem Plan entspricht – und das ist eine Eigenschaft des Handelsplatzes.
mb.io ist eine regulierte Krypto-Spotbörse, getragen von der MultiBank Group, einem 2005 gegründeten Finanzinstitut, das mehr als 2 Millionen Kunden in über 100 Ländern betreut.
- Reguliert durch die VARA in den VAE und die AUSTRAC in Australien
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- Sicherheitsbewertung von 10/10 durch Hacken, einen unabhängigen Blockchain-Sicherheitsprüfer
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Häufig gestellte Fragen
Wie berechne ich ein Chance-Risiko-Verhältnis?
Teilen Sie den Abstand zu Ihrem Stop durch den Abstand zu Ihrem Ziel. Ein Kauf bei 100 USD mit einem Stop bei 90 USD und einem Ziel bei 130 USD riskiert 10 USD, um 30 USD zu verdienen – das ist 1:3.
Was ist ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis?
Es gibt keine allgemeingültige Antwort, weil das Verhältnis nur zusammen mit einer Trefferquote aussagekräftig ist. Ein Verhältnis von 1:3 braucht eine Trefferquote von 25 % für den Break-even. Ein Verhältnis von 3:1 braucht 75 %.
Bedeutet ein höheres Verhältnis einen besseren Trade?
Nein. Jedes Verhältnis lässt sich verbessern, indem man das Ziel weiter entfernt oder den Stop näher setzt, und keine dieser Änderungen macht den Trade erfolgversprechender. Die Niveaus müssen zuerst aus der Marktstruktur kommen.
Welche Trefferquote brauche ich bei 1:2?
33,3 % für den Break-even, vor Gebühren. Darunter verliert die Strategie Geld, unabhängig davon, wie gut die einzelnen Setups aussehen.
Was ist der Erwartungswert?
Trefferquote multipliziert mit dem durchschnittlichen Gewinn, abzüglich der Verlustquote multipliziert mit dem durchschnittlichen Verlust. Er ergibt das durchschnittliche Ergebnis pro Trade über eine lange Serie und ist die Zahl, die tatsächlich darüber entscheidet, ob ein Ansatz funktioniert.
Warum verlieren Trader trotz guter Verhältnisse Geld?
Weil Verhältnisse Trefferquote, Positionsgröße, Gebühren, Slippage und die Korrelation zwischen Positionen ausblenden. Ein günstiges Verhältnis auf einer zu großen Position in zehn korrelierten Vermögenswerten ist nicht der Schutz, als der es erscheint.
Sollte ich immer ein festes Verhältnis verwenden?
Das hängt von Ihrer Strategie ab und davon, was Sie psychologisch durchhalten. Ein Ansatz mit 1:5 bedeutet, in mehr als vier von fünf Fällen falschzuliegen – was viele aufgeben, bevor die Rechnung überhaupt aufgehen kann.
Garantiert das Verhältnis, dass mein Verlust begrenzt ist?
Nein. Es unterstellt, dass Ihr Stop auf Ihrem Niveau ausgeführt wird, was schnelle Märkte und dünne Orderbücher regelmäßig verhindern. Geplantes und realisiertes Risiko sind zwei verschiedene Zahlen.
