يعرض الرسم البياني للشموع اليابانية (Candlestick Chart) حركة السعر خلال فترات زمنية محددة، إذ تُظهر كل شمعة أربع نقاط بيانات: سعر الافتتاح، وأعلى سعر، وأدنى سعر، وسعر الإغلاق. نشأت هذه التقنية مع تجار الأرز اليابانيين في القرن الثامن عشر، ووصلت إلى الأسواق الغربية عبر كتاب Steve Nison الصادر عام 1991. وهي لا تزال التنسيق الافتراضي في كل منصات تداول الكريبتو تقريبًا.
تشريح الشمعة
تغطي كل شمعة فترة زمنية واحدة. فقد تمتد الشمعة على دقيقة واحدة، أو أربع ساعات، أو يوم كامل، والفاصل الزمني الذي تختاره يحدد تقريبًا كل ما يبدو أن الرسم البياني الناتج يخبرك به.
الجسم هو المستطيل السميك الممتد بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق. اللون الأخضر أو الأبيض يعني أن الإغلاق جاء أعلى من الافتتاح. واللون الأحمر أو الأسود يعني أنه جاء أدنى.
الفتائل، وتُسمى أيضًا الظلال، هي الخطوط الرفيعة أعلى الجسم وأسفله. الفتيل العلوي هو الذي يبلغ أعلى سعر في الفترة. أما السفلي فيبلغ أدنى سعر.
وهكذا تحمل الشمعة الواحدة أربعة أمور في آن واحد: من أين بدأ السعر، وأين انتهى، والنطاق الكامل الذي قطعه بينهما. وهذا أكثر بكثير مما يقدمه الرسم البياني الخطي الذي يرسم أسعار الإغلاق فقط.
ماذا يخبرك الشكل
| الشكل | ما يدل عليه |
|---|---|
| جسم طويل وفتائل قصيرة | حركة اتجاهية قوية صمدت |
| جسم قصير وفتائل طويلة | تردد. تحرك السعر في الاتجاهين واستقر قرب الافتتاح |
| فتيل سفلي طويل | ضغط البائعون نحو الأسفل، وردّ المشترون |
| فتيل علوي طويل | دفع المشترون نحو الأعلى، وردّ البائعون |
| بلا جسم (دوجي) | الافتتاح والإغلاق متطابقان تقريبًا. حالة توازن |
المعلومات التي لا يستطيع الجسم حملها تكمن في الفتائل. فالإغلاق باللون الأخضر مع فتيل علوي طويل يخبرك أن المشترين كسبوا الفترة لكنهم خسروا القمة، وهي قصة مختلفة جوهريًا عن شمعة خضراء بلا فتيل علوي.
الأطر الزمنية تغيّر كل شيء
تبعًا للفاصل الزمني، ينتج السوق نفسه رسومًا بيانية مختلفة تمامًا.
على رسم بياني بفاصل دقيقة واحدة ترى ضجيجًا. وعلى الرسم اليومي ترى الاتجاه. وعلى الرسم الأسبوعي ترى الدورة. ولا يوجد إطار أصح من غيره، والنمط الذي يبدو حاسمًا على رسم الخمس دقائق كثيرًا ما يتلاشى على الرسم اليومي.
وتترتب نتيجة عملية واحدة على كون تداول الكريبتو مستمرًا بلا إغلاق وبلا عطلة نهاية أسبوع. فعند أي وقت فاصل تعتمده المنصة، وهو منتصف الليل بتوقيت UTC عادةً، تنكسر الشموع اليومية. ولذلك قد تُظهر منصات مختلفة شموعًا يومية متباينة قليلًا للأصل نفسه.
الأنماط الشائعة، والتحفظ الصادق
تحصل الأشكال المتكررة على أسماء. ومن أكثرها ذكرًا:
- الدوجي (Doji). الافتتاح والإغلاق متساويان تقريبًا، ما يشير إلى التردد.
- المطرقة (Hammer). جسم صغير مع فتيل سفلي طويل، تظهر بعد هبوط.
- النجمة الساقطة (Shooting Star). جسم صغير مع فتيل علوي طويل، تظهر بعد صعود.
- الابتلاع (Engulfing). شمعة يغطي جسمها الشمعة السابقة بالكامل.
- الماروبوزو (Marubozu). جسم طويل بلا فتائل تقريبًا، ما يدل على سيطرة طرف واحد على الفترة بأكملها.
وإليك التحفظ الذي تغفله معظم أدلة الأنماط. فهذه الأنماط تصف ما حدث بالفعل، ولا شيء غير ذلك. سجلها التنبؤي ضعيف، وتحديدها أمر ذاتي، والنمط نفسه يظهر باستمرار في رسوم بيانية لا تفضي إلى شيء. وكمفردات لوصف حركة السعر فهي تؤدي دورها جيدًا. أما كأداة للتنبؤ فأقل من ذلك بكثير.
قراءة الشموع إلى جانب حجم التداول
الشموع وحدها تُظهر السعر. ومن دون حجم التداول تبقى نصف الصورة.
فالشمعة الخضراء الكبيرة على حجم تداول مرتفع تعكس مشاركة واسعة. والشمعة ذاتها على حجم تداول شبه معدوم تعكس حفنة من الصفقات، وهو ما يقول عن ضعف السيولة أكثر بكثير مما يقول عن الطلب.
ويكتسب هذا التمييز أهميته القصوى على العملات البديلة الأصغر، إذ يمكن لأمر واحد أن ينتج شمعة تبدو دراماتيكية ولا تعني شيئًا.
ما لا تخبرك به الرسوم البيانية للشموع
- لا شيء عن السبب. الشمعة تسجل الحركة لا مسببها.
- لا شيء عما سيأتي لاحقًا. كل نمط "يتنبأ" بانعكاس يظهر أيضًا باستمرار قبل استمرار الاتجاه.
- لا شيء عن عمق دفتر الأوامر. طباعة السعر عند مستوى معين لا تقول شيئًا عن حجم السيولة المتاحة هناك.
- لا شيء عن حقيقية حجم التداول. وجدت دراسة للمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (National Bureau of Economic Research) نُشرت في ديسمبر 2022 أن التداول الوهمي بلغ في المتوسط 77.5% من الحجم المُعلن عبر 29 منصة غير خاضعة للتنظيم.
- لا شيء يصمد أمام انقطاع الخدمة. خلال انهيار 10 أكتوبر 2025، تعطلت عدة منصات وأظهرت الرسوم البيانية أسعارًا لم يكن بوسع أحد التداول عندها.
تابع ذلك على mb.io
الرسوم البيانية لا تفوق في موثوقيتها المنصة التي تنتجها.
mb.io هي منصة تداول فوري للكريبتو خاضعة للتنظيم ومدعومة من MultiBank Group، وهي مؤسسة مالية تأسست عام 2005 وتخدم أكثر من مليوني عميل في أكثر من 100 دولة.
- مرخصة من VARA في الإمارات و AUSTRAC في أستراليا
- رسوم بيانية للأسعار وبيانات سوقية لحظية في واجهة واحدة واضحة
- تقييم أمني 10/10 من Hacken، وهي جهة تدقيق أمني مستقلة في مجال البلوكتشين
- حفظ بمستوى المؤسسات بتقنية MPC مدعوم من Fireblocks، مع فصل أموال العملاء
- الشراء والبيع والمبادلة في ثلاث خطوات، من التسجيل حتى الشراء
- دعم عملاء متعدد اللغات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
افتح حسابك وابدأ التداول على mb.io.
الأسئلة الشائعة
ماذا تعني ألوان الشمعة اليابانية؟
اللون الأخضر أو الأبيض يعني أن السعر أغلق أعلى مما افتتح خلال تلك الفترة. والأحمر أو الأسود يعني أنه أغلق أدنى. وتختلف أنظمة الألوان بين المنصات، والمهم هو العلاقة بين الافتتاح والإغلاق.
ما هي فتائل الشمعة؟
هي الخطوط الرفيعة أعلى الجسم وأسفله، وتُظهر أعلى وأدنى سعر تم بلوغه خلال الفترة. وبكشفها النطاق الكامل الذي قطعه السعر، تُظهر ما لا يستطيع الجسم وحده إظهاره.
من ابتكر الرسوم البيانية للشموع؟
طوّر تجار الأرز اليابانيون هذه التقنية في القرن الثامن عشر. ومن خلال كتابه الصادر عام 1991، قدّمها Steve Nison إلى الأسواق الغربية، فأصبحت بعدها تنسيقًا قياسيًا.
ما الإطار الزمني الذي ينبغي أن أستخدمه؟
يعتمد ذلك كليًا على ما تنظر إليه. الفواصل القصيرة تُظهر الضجيج، والرسوم اليومية تُظهر الاتجاه، والرسوم الأسبوعية تُظهر موقع الدورة. والنمط الظاهر على إطار زمني كثيرًا ما يتلاشى على إطار آخر.
هل تنجح أنماط الشموع فعلًا؟
في وصف حركة السعر، نعم وبموثوقية. وفي التنبؤ بها، بشكل ضعيف. فالأشكال نفسها تظهر باستمرار قبل الانعكاسات وقبل استمرار الاتجاه على حد سواء، وتحديدها ذاتي بما يكفي ليقاوم الاختبار الصارم.
ما هو الدوجي؟
شمعة يكون فيها الافتتاح والإغلاق متطابقين تقريبًا، فلا ينتج عنها جسم يُذكر. ولم ينهِ المشترون ولا البائعون الفترة مسيطرين.
لماذا تُظهر منصات مختلفة شموعًا يومية مختلفة؟
لأن الكريبتو لا يغلق أبدًا، تختار كل منصة وقتها الفاصل اليومي الخاص بها، وهو منتصف الليل بتوقيت UTC عادةً. واختلاف الأوقات الفاصلة واختلاف دفاتر الأوامر ينتج شموعًا متباينة قليلًا.
هل ينبغي قراءة الشموع مع مؤشرات أخرى؟
حجم التداول هو الاقتران الأكثر شيوعًا، لأن معنى الشمعة يتغير تمامًا تبعًا لحجم ما تم تداوله خلفها. أما التراكب الشائع الآخر فهو مستويات الدعم والمقاومة.
