加密货币交易所是你买入、卖出和兑换加密货币的平台，可以兑换成其他加密货币，也可以兑换成美元或欧元等传统货币。选对交易所的重要性远超多数新手的预期。交易所保管着你的资金，它一旦出事，损失就是你的。
这并非纸上空谈。FTX 在 2022 年 11 月倒闭时仍位居全球最大交易所之列。毫无过错的客户失去了对自身资产的支配权。对大多数加密货币用户而言，所选交易所就是他们承担的最大交易对手风险。请谨慎选择。
加密货币交易所如何运作
中心化交易所的运作方式与股票经纪商颇为相似。你入金，平台保管这些资金，而你则针对一个 订单簿 进行交易，由它把你的订单与另一方撮合。
在界面背后，有三件事在发生。
- 托管。 交易所持有你的资产并控制私钥。
- 撮合。 其撮合引擎按价格与时间配对买入与卖出订单。
- 结算。 余额在内部更新。在你提币之前，一切都不会触及区块链。
第三点常令人意外。交易所内部的交易是数据库记录，而非链上交易，这正是它们能即时结算、且成本低于你自行转移资金的原因。
主要类型
| 类型 | 运作方式 | 托管 |
|---|---|---|
| 中心化（CEX） | 由公司运营订单簿并保管资金 | 交易所持有你的密钥 |
| 去中心化（DEX） | 智能合约依据流动性池为交易定价 | 你自己持有密钥 |
| 点对点（P2P） | 平台撮合个人，双方直接结算 | 交易期间通常由第三方托管 |
| 经纪商 | 按报价直接向你出售加密货币，没有订单簿 | 视服务商而定 |
由于法币入金、客户支持以及可找回的账户在其他地方难以复制，大多数人都是从 中心化交易所起步的。
如何挑选加密货币交易所
请按顺序逐项核查。第一项不是偏好问题。
1. 监管。 查明该平台由哪家监管机构发牌、隶属哪个司法辖区。受监管的交易所须遵守资本要求、报告义务并接受监督，出现问题时你有可申诉的机构。未受监管的平台无论宣传如何，都不具备这些保障。请在监管机构自有的注册名录中核验牌照，而不要轻信网站的说法。
2. 托管与储备证明。 询问资产存放在何处、客户资金是否与公司资金隔离，以及平台是否公布储备证明。客户资金与公司资金混同，正是 FTX 崩塌的症结。
3. 安全历史记录。 关注是否有独立安全审计、冷存储实践，以及该平台是否曾被攻破。Hacken、CertiK 等机构公布的审计评分是可核验的，自我宣称则不然。
4. 真实流动性。 充裕的 流动性 意味着你的订单能在接近报价处成交。订单簿过薄会让你在每笔交易中因滑点付出代价，而该滑点往往超过明面上的手续费。
5. 综合费用。 请比较 挂单方与吃单方费率、入金与出金费用以及点差。宣传的费率只是其中一部分。
6. 法币通道。 查看支持哪些入金方式与货币，然后核实提回银行账户实际需要多少成本。
7. 资产选择。 上币数量多并不自动等于更好。精选清单意味着有人审核过上线标的，而动辄数千种代币通常意味着无人审核。
8. 客户支持与司法辖区。 确认客户支持是否真正可联系到，并查明你的账户适用哪个国家的法律。
关于监管的更多细节
监管位居首位，值得具体说明它究竟改变了什么。
持牌交易所通常必须持有资本储备、隔离客户资产、执行 KYC 与 反洗钱 程序、接受审计并向监管机构报告。这些义务都需要成本，这正是未受监管平台能以更低费率竞争的原因。
监管换来的是追索权，而这种权利只在你尚未用到它之前才建立得起来。当受监管机构倒闭或违规时，会有监管当局有权调查并采取行动。而当离岸平台停止处理提币时，往往无人可求。
核查方式很直接。监管机构会公布持牌实体的公开名录，因此牌照是可以核验的，无需仅凭信任。
警示信号
- 承诺任何幅度的保证收益——正规交易所从不提供此类承诺
- 不指明监管机构，或含糊宣称“合规”却不点明具体当局
- 不做身份验证——所有持牌平台都要求身份验证
- 用户反映提币出现问题——历史上这是资不抵债最早的信号
- 管理层匿名，或团队页面没有可核实的姓名
- 施压式营销、限时倒计时优惠，或按入金规模给予的奖励
mb.io 的定位
把上述清单套用到 mb.io 上。它是一家受监管的加密货币现货交易所，持有阿联酋 VARA 与澳大利亚 AUSTRAC 的牌照。其背后是 MultiBank Group，一家成立于 2005 年的金融机构，在 100 多个国家为超过 200 万客户提供服务。
- 受阿联酋 VARA 与澳大利亚 AUSTRAC 监管，可在两家机构的名录中核验
- 获独立区块链安全审计机构 Hacken 给出的 10/10 安全评分
- 由 Fireblocks 提供支持的机构级 MPC 托管，客户资金独立隔离
- 精选的资产清单，让你无需在数千种代币中筛选真正值得交易的标的
- 从注册到买入，买入、卖出与兑换仅需三步
- 全天候客户支持，覆盖网页端及 iOS 与 Android 应用
开设账户，在 mb.io 开始交易。
常见问题
哪种类型的加密货币交易所最安全？
对大多数用户而言，客户资金隔离并公布安全审计的受监管中心化交易所运营风险最低。去中心化交易所彻底消除了托管风险，但代之以智能合约风险，且一旦操作失误便无从追索。
如何查验加密货币交易所是否受监管？
直接在监管机构的公开名录中查询牌照。阿联酋 VARA、澳大利亚 AUSTRAC 等当局都公布可检索的持牌实体清单，因此交易所网站上的说法可以独立核实。
如果交易所倒闭，我的加密货币会怎样？
这取决于客户资金是否被隔离。若资产妥善分离且平台受监管，追回的可能性要大得多。2022 年 11 月，FTX 客户发现客户资金与公司资金已被混同，追偿耗时数年。
在加密货币交易所必须完成 KYC 吗？
在任何持牌的中心化交易所都必须完成。身份验证是各主要司法辖区反洗钱规则下的法定要求，宣称无需验证的平台是在这些框架之外运营的。
中心化交易所与去中心化交易所哪个更便宜？
这取决于具体交易。中心化交易所在主流交易对上通常提供更窄的点差与更充裕的流动性。去中心化交易所省去了账户费用，但增加了网络 Gas费用，因此小额交易成本偏高。
我应该把加密货币留在交易所吗？
交易所托管意味着平台持有你的密钥，自我托管则意味着由你自己持有。两者各有其独特风险：一边是平台倒闭，另一边是密钥遗失导致的永久损失。何者适合你，取决于金额、交易频率以及你自身的安全习惯。
加密货币交易所与经纪商有何区别？
交易所通过订单簿把你的订单与其他交易者撮合。经纪商则按报价直接向你出售加密货币，更为简便，但点差通常更宽。
