DCA, yani dolar maliyet ortalaması, bir varlığı tek bir anda toplu tutarla yatırmak yerine, fiyatından bağımsız olarak düzenli aralıklarla sabit bir tutarda satın almak anlamına gelir. Her pazartesi 100 dolarlık Bitcoin alıyorsanız dolar maliyet ortalaması yapıyorsunuz demektir.
Mekanik olarak cazibesi basittir: fiyat düşükken o sabit tutar daha fazla birim satın alır, yüksekken daha az. Bitcoin'in dört ayrı kez bir zirveden %75'ten fazla düştüğü oynak bir varlık sınıfında, bir an seçme zorunluluğundan kurtulmanın bariz bir çekiciliği var.
Sayılarla nasıl çalıştığı
Dört ay boyunca her ay bir tokendan 100 dolarlık satın aldığınızı ve fiyatın şu şekilde hareket ettiğini varsayalım.
| Ay | Fiyat | Alınan birim |
|---|---|---|
| 1 | $100 | 1.00 |
| 2 | $50 | 2.00 |
| 3 | $25 | 4.00 |
| 4 | $50 | 2.00 |
Toplam harcanan: 400 dolar. Toplam birim: 9,00. Birim başına ortalama maliyet: 44,44 dolar.
Dört fiyatın basit ortalamasının 56,25 dolar olduğuna, gerçek ortalama maliyetinizin ise 44,44 dolar çıktığına dikkat edin. Sabit sayıda birim yerine sabit bir dolar tutarı satın almak, alımlarınızı otomatik olarak daha ucuz aylara ağırlıklandırır ve bu aritmetik mekanizmanın tamamıdır.
DCA gerçekte ne işe yarar
Burada, sıklıkla birbirine karıştırılan iki ayrı fayda var.
Davranışsal. Kararı otomatikleştirmek, korkunun veya heyecanın devraldığı anı ortadan kaldırır. Çoğu insan büyük yükselişlerden sonra alır ve büyük düşüşlerden sonra satar; her ikisini de yok sayan bir program, ikisine göre hareket etme fırsatını ortadan kaldırır.
İstatistiksel. Girişi zamana yaymak, tek bir giriş noktasının etkisini azaltır. Dibi yakalamayacaksınız ve her şeyi zirvede de koymayacaksınız.
Davranışsal argüman ikisinin daha güçlü olanıdır ve daha az konuşulanıdır.
Kanıtlar gerçekte ne söylüyor
İşte çoğu DCA açıklamasında genellikle atlanan kısım.
Geleneksel piyasalardaki çalışmalar, toplu tutarla yatırımın çoğu zaman dolar maliyet ortalamasından daha iyi performans gösterdiğini istikrarlı biçimde bulmuştur. Nedeni basit. Piyasalar düştüğünden daha sık yükselir; dolayısıyla daha erken yatırılan para bu yükselişin daha fazlasına maruz kalır. DCA nakdi kenarda bekletir ve nakit, yükselen bir piyasada geride kalır.
DCA'nın azalttığı şey beklenen getiri değil, pişmanlık ve varyanstır. Bir çöküşün hemen öncesinde giriş yapmanın vereceği zararı sınırlar ve bir rallinin hemen öncesinde giriş yapmanın getireceği yukarı yönlü potansiyeli de sınırlar.
Bu değiş tokuşun yapmaya değer olup olmadığı, bir ayda %50 düşen büyük bir pozisyonu elinizde tutarken gerçekte nasıl davranacağınıza bağlıdır ki bu, matematikle değil sizinle ilgili bir sorudur.
Sınırlar
- Kötü bir varlık kötü kalır. Sıfıra giden bir tokena ortalama yapmak, değersiz bir pozisyonda daha düşük bir ortalama maliyet üretir; bu yüzden pump and dump hedefleri sabırla düzelmez. DCA bir giriş yöntemidir, varlık seçimi değil.
- Ücretler birikir. Sık yapılan küçük alımlar, özellikle sabit para çekme veya yatırma ücretleriyle, oransal olarak daha yüksek maliyet taşıyabilir.
- Nakit sürüklemesi gerçektir. Kullanılmayı bekleyen para varlık içinde hiçbir şey kazanmaz.
- Programın hayatta kalmasını gerektirir. Çoğu insan tam olarak stratejinin istismar etmesi gereken düşüşler sırasında alım yapmayı bırakır ve bu, mekanizmayı tamamen boşa çıkarır.
- Zaman ufku önemlidir. DCA, varlığın satın aldığınız dönem boyunca toparlanmasına ve yükselmesine bağlıdır. Bunun gerçekleşmediği bir ufukta uygulandığında sonuç, bir zararda daha düşük bir ortalama maliyettir.
DCA ile toplu tutar karşılaştırması
| DCA | Toplu tutar | |
|---|---|---|
| Giriş | Zamana yayılmış | Tek seferde |
| Tarihsel olarak daha yüksek getiri | Daha seyrek | Daha sık |
| Sonuç varyansı | Daha düşük | Daha yüksek |
| Zamanlama riski | Birçok noktaya yayılmış | Tek noktada yoğunlaşmış |
| Duygusal zorluk | Daha düşük | Daha yüksek |
Soyut olarak hiçbiri doğru değil. Farklı şeyler için optimize ediyorlar ve hangisini istediğiniz, beklenen getiriyle mi yoksa olası sonuçların aralığıyla mı daha çok ilgilendiğinize bağlı.
Bunu mb.io'da uygulamaya geçirin
Size hangi yaklaşım uygun olursa olsun, mekanik aynıdır: öngörülebilir maliyetle alım yapabileceğiniz, düzenlenmiş bir yere ihtiyacınız var.
mb.io, 2005 yılında kurulan ve 100'den fazla ülkede 2 milyondan fazla müşteriye hizmet veren bir finans kurumu olan MultiBank Group tarafından desteklenen, düzenlenmiş bir kripto spot borsasıdır.
- BAE'de VARA ve Avustralya'da AUSTRAC tarafından düzenlenmektedir
- Bağımsız bir blok zinciri güvenlik denetçisi olan Hacken'den 10/10 güvenlik puanı
- Fireblocks tarafından desteklenen kurumsal düzeyde MPC saklama hizmeti ve ayrıştırılmış müşteri fonları
- Yalnızca spot; böylece satın aldığınız şeye sahip olursunuz ve tasfiye edilecek pozisyon olmaz
- Kayıttan satın almaya kadar üç adımda al, sat ve takas et
- Web'de ve iOS ile Android uygulamalarında 7/24 müşteri desteği
Hesabınızı açın ve mb.io'da işlem yapmaya başlayın.
Sıkça sorulan sorular
DCA neyin kısaltmasıdır?
Dolar maliyet ortalaması (dollar-cost averaging). Bir varlığın, her alımdaki fiyattan bağımsız olarak düzenli aralıklarla sabit bir parasal tutarda satın alınmasını tanımlar.
Dolar maliyet ortalaması gerçekten işe yarar mı?
Güvenilir biçimde giriş fiyatınızın varyansını azaltır ve zamanlama kararlarını ortadan kaldırır. Geleneksel piyasalardaki araştırmalar, piyasalar düştüğünden daha çok yükseldiği için, toplu tutarla yatırımın genellikle daha sık daha yüksek getiri ürettiğini bulmuştur. DCA beklenen getiriyi yükseltmek yerine sonuçların dağılımını daraltır.
Ne sıklıkla DCA yapmalıyım?
Haftalık, aylık ve günlük programların hepsi uzun dönemlerde benzer ortalama maliyetler üretir; zira mekanizma sıklığa değil tutarlılığa bağlıdır. Daha sık alımlar oransal olarak daha yüksek ücret taşıyabilir.
DCA, her şeyi tek seferde almaktan daha iyi mi?
Farklı şeyler için optimize ediyorlar. Toplu tutar tarihsel olarak daha sık daha yüksek getiri üretti. DCA daha dar bir sonuç aralığı üretir ve bir ayı piyasası sırasında bağlı kalmak belirgin biçimde daha kolaydır.
Bir pozisyondan DCA ile çıkabilir miyim?
Evet ve aynı aritmetik ters yönde de geçerlidir. Düzenli aralıklarla sabit bir tutar satmak, çıkışınızı tek bir fiyatta yoğunlaştırmak yerine birden fazla fiyata yayar.
DCA beni zararlardan korur mu?
Hayır. Giriş fiyatınızı zamana yayar ve bu, tek bir alımın etkisini azaltır. Varlık düşer ve düşük kalırsa, ortalama yapmak yalnızca zararda olan bir pozisyonda daha düşük bir ortalama maliyet anlamına gelir.
DCA ile HODL arasındaki fark nedir?
DCA bir pozisyona nasıl girdiğinizi, yani zaman içinde kademeli olarak alım yapmayı tanımlar. HODL ise sonrasında ne yaptığınızı, yani satmamayı tanımlar. İkisi sıklıkla birlikte kullanılır ve farklı aşamaları tanımlar.
