Криптобиржа — это платформа, где вы покупаете, продаёте и обмениваете криптовалюты: как на другие криптовалюты, так и на традиционные деньги вроде долларов или евро. Правильный выбор биржи значит больше, чем ожидает большинство новичков. Биржа хранит ваши средства, и её крах — это ваш убыток.
Это не теоретические рассуждения. FTX рухнула в ноябре 2022 года, будучи одной из крупнейших бирж мира. Клиенты, которые ничего не сделали неправильно, потеряли доступ к своим активам. Выбранная биржа — это крупнейший риск контрагента, который вообще принимает на себя большинство пользователей крипторынка. Выбирайте внимательно.
Как работает криптобиржа
Централизованные биржи функционируют во многом как фондовый брокер. Вы пополняете счёт. Платформа хранит средства, а вы торгуете против книги ордеров , которая сводит вашу заявку с тем, кто занимает противоположную сторону.
За этим интерфейсом происходят три вещи.
- Хранение. Биржа держит ваши активы и контролирует приватные ключи.
- Сведение заявок. Её движок сопоставляет ордера на покупку и продажу по цене и времени.
- Расчёты. Балансы обновляются внутри системы. Блокчейн не задействуется, пока вы не выведете средства.
Третий пункт удивляет многих. Сделки внутри биржи — это записи в базе данных, а не ончейн-транзакции, поэтому они исполняются моментально и стоят дешевле, чем самостоятельный перевод средств.
Основные типы
| Тип | Как работает | Хранение |
|---|---|---|
| Централизованная (CEX) | Компания управляет книгой ордеров и хранит средства | Биржа держит ваши ключи |
| Децентрализованная (DEX) | Смарт-контракты формируют цену сделок против пулов ликвидности | Ключи держите вы |
| Peer-to-peer (P2P) | Платформа сводит частных лиц, которые рассчитываются напрямую | Как правило, эскроу на время сделки |
| Брокер | Продаёт вам криптовалюту по объявленной цене, без книги ордеров | Зависит от провайдера |
Поскольку фиатные пополнения, клиентскую поддержку и восстанавливаемый аккаунт трудно воспроизвести где-либо ещё, большинство начинает с централизованной биржи.
Как выбрать криптобиржу
Пройдите по этим пунктам по порядку. Первый — не вопрос предпочтений.
1. Регулирование. Проверьте, какой орган лицензирует платформу и в какой юрисдикции. Регулируемая биржа работает под требованиями к капиталу, обязательствами по отчётности и надзором, и есть инстанция, куда можно обратиться, если что-то пойдёт не так. Нерегулируемая платформа не даёт ничего из этого, что бы ни говорил её маркетинг. Проверяйте лицензию в собственном реестре регулятора, а не на слово сайту.
2. Хранение и подтверждение резервов. Выясните, где хранятся активы, сегрегированы ли клиентские средства от средств компании и публикует ли платформа подтверждение резервов. Смешение клиентских и корпоративных денег — именно то, на чём рухнула FTX.
3. История безопасности. Ищите независимые аудиты безопасности, практику холодного хранения и информацию о том, была ли платформа когда-либо взломана. Опубликованные оценки аудиторов вроде Hacken или CertiK можно проверить. Заявления самой платформы — нет.
4. Реальная ликвидность. Высокая ликвидность означает, что ваши ордера исполняются близко к объявленной цене. Тонкая книга ордеров обходится вам дорого на каждой сделке из-за слиппеджа. И этот слиппедж часто превышает заявленную комиссию.
5. Совокупные издержки. Сравните комиссии мейкера и тейкера, сборы за пополнение и вывод, а также спред. Рекламируемая ставка — лишь часть картины.
6. Доступ к фиату. Проверьте, какие способы пополнения и валюты поддерживаются. Затем узнайте, сколько на самом деле стоит вывод обратно в ваш банк.
7. Набор активов. Больше листингов не значит автоматически лучше. Отобранный список означает, что кто-то проверял, что попадает в листинг, а тысячи токенов обычно означают, что не проверял никто.
8. Поддержка и юрисдикция. Выясните, доступна ли поддержка на связи. Проверьте, право какой страны регулирует ваш счёт.
Регулирование подробнее
Регулирование стоит первым в списке. Стоит подробно объяснить, что именно оно меняет.
Лицензированная биржа обычно обязана держать резервы капитала, сегрегировать клиентские активы, вести программы KYC и противодействия отмыванию денег , проходить аудиты и отчитываться перед регулятором. Эти обязательства стоят денег. Именно поэтому нерегулируемые платформы демпингуют по комиссиям.
Что вы этим покупаете — так это возможность правовой защиты. И она существует только до того момента, когда она вам понадобится. Если регулируемая компания разоряется или ведёт себя недобросовестно, есть надзорный орган с полномочиями проводить проверку и принимать меры. Когда офшорная платформа перестаёт обрабатывать выводы, обращаться зачастую просто некуда.
Проверить это несложно. Регуляторы публикуют открытые реестры лицензированных компаний, поэтому лицензию можно проверить, а не принимать на веру.
Тревожные признаки
- Гарантированная доходность любого размера — её не предлагает ни одна легитимная биржа
- Отсутствие названного регулятора или расплывчатые заявления о «соответствии требованиям» без указания конкретного органа
- Отсутствие верификации личности — её требует каждая лицензированная платформа
- Жалобы пользователей на проблемы с выводом средств — исторически самый ранний сигнал неплатёжеспособности
- Анонимное руководство или страница команды без проверяемых имён
- Давление, предложения с обратным отсчётом или бонусы за более крупные депозиты
Место mb.io
Примените этот чек-лист к mb.io. Это регулируемая спотовая криптобиржа, лицензированная VARA в ОАЭ и AUSTRAC в Австралии. За ней стоит MultiBank Group — финансовый институт, основанный в 2005 году и обслуживающий более 2 миллионов клиентов в 100+ странах.
- Регулируется VARA в ОАЭ и AUSTRAC в Австралии — проверяется в обоих реестрах
- Оценка безопасности 10/10 от Hacken, независимого аудитора безопасности блокчейна
- Кастодиальное хранение институционального уровня на базе MPC от Fireblocks с сегрегацией клиентских средств
- Отобранный список активов: вам не придётся разбирать тысячи токенов, чтобы найти те, которыми стоит торговать
- Покупка, продажа и обмен в три шага — от регистрации до сделки
- Круглосуточная поддержка клиентов в веб-версии и в приложениях для iOS и Android
Откройте счёт и начните торговать на mb.io.
Часто задаваемые вопросы
Какой тип криптобиржи самый надёжный?
Регулируемая централизованная биржа с сегрегацией клиентских средств и опубликованными аудитами безопасности несёт наименьший операционный риск для большинства пользователей. Децентрализованные биржи полностью убирают риск хранения, заменяя его риском смарт-контрактов и отсутствием какой-либо защиты, если вы допустите ошибку.
Как проверить, регулируется ли криптобиржа?
Найдите лицензию напрямую в публичном реестре регулятора. Такие органы, как VARA в ОАЭ и AUSTRAC в Австралии, публикуют реестры лицензированных компаний с поиском, поэтому заявление на сайте биржи можно проверить независимо.
Что будет с моей криптовалютой, если биржа рухнет?
Это зависит от того, были ли клиентские средства сегрегированы. Если активы были надлежащим образом обособлены, а платформа была регулируемой, шансы вернуть их существенно выше. Клиенты FTX в ноябре 2022 года обнаружили, что клиентские и корпоративные средства были смешаны, и возврат занял годы.
Нужно ли проходить KYC на криптобирже?
На любой лицензированной централизованной бирже — да. Верификация личности является требованием закона в рамках правил противодействия отмыванию денег во всех крупных юрисдикциях, и платформы, рекламирующие отсутствие верификации, работают вне этих рамок.
Что дешевле — централизованная или децентрализованная биржа?
Зависит от сделки. Централизованные биржи обычно предлагают более узкие спреды и более глубокую ликвидность по основным парам. Децентрализованные биржи избавляют от комиссий за счёт, но добавляют сетевые расходы на газ, из-за чего они дороги для небольших сделок.
Стоит ли хранить криптовалюту на бирже?
Биржевое хранение означает, что ключи держит платформа, а самостоятельное хранение — что их держите вы. У каждого варианта свой риск: с одной стороны — крах платформы, с другой — безвозвратная потеря из-за утерянного ключа. Что подходит именно вам, зависит от суммы, частоты торговли и вашей собственной практики безопасности.
В чём разница между криптобиржей и брокером?
Биржа сводит вашу заявку с другими трейдерами через книгу ордеров. Брокер продаёт вам криптовалюту напрямую по объявленной цене. Проще — и, как правило, с более широким спредом.
