A relação risco-retorno compara quanto você pode perder em uma operação com quanto pode ganhar, calculada antes da entrada. Arriscar US$ 100 para ganhar US$ 300 dá uma relação de 1:3. Determinar com que frequência uma estratégia precisa acertar para ficar no zero a zero é o que a aritmética faz, e ela costuma ser citada sem essa segunda metade.
Como é calculada
Tome a distância até o seu stop, contra a distância até o seu alvo.
Compre a US$ 100 com um stop loss em US$ 90 e um take profit em US$ 130, e você arrisca US$ 10 para ganhar US$ 30. Isso é 1:3.
A relação é um plano, não um resultado. Descrevendo o que você pretendia ao abrir a posição, ela só se mantém se ambos os níveis se comportarem como o esperado, o que a derrapagem e os gaps regularmente impedem.
A metade que fica de fora
Sem uma taxa de acerto, uma relação não significa nada. A maioria das explicações ignora esse ponto.
| Relação risco-retorno | Taxa de acerto necessária para ficar no zero a zero |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1:2 | 33,3% |
| 1:3 | 25% |
| 1:5 | 16,7% |
| 2:1 | 66,7% |
| 3:1 | 75% |
Leia as duas últimas linhas com atenção. Arriscar US$ 300 para ganhar US$ 100 exige acertar 75% das vezes apenas para não perder dinheiro, antes das taxas.
E leia as primeiras linhas com o mesmo cuidado. Parecendo excelente, uma relação de 1:5 exige acertar apenas 16,7% das vezes, o que também significa que errar mais de quatro vezes em cinco é a experiência esperada. Independentemente da aritmética, a maioria das pessoas não consegue atravessar essa sequência.
A armadilha dos alvos amplos
É aqui que a relação é manipulada, geralmente sem intenção, por quem define primeiro um alvo e depois trabalha de trás para frente até um stop que faça a aritmética parecer aceitável. De trás para frente. Todas as vezes.
Afastar mais o alvo ou aproximar o stop melhora qualquer relação no papel. Nenhuma das duas mudanças torna a operação melhor. Colocado dentro da faixa normal de movimento de um ativo, um stop é acionado pelo ruído, e um alvo muito além do movimento plausível nunca é alcançado.
Níveis que significam algo precisam vir primeiro. Zonas de suporte e resistência, a volatilidade típica do ativo e o ponto em que a razão da operação se provaria errada. Defina os níveis e então calcule a relação. Inverter essa ordem produz um número lisonjeiro atrelado a uma operação que nunca foi realista.
Expectativa matemática, que é o número real
Combinar relação e taxa de acerto dá a expectativa matemática, o resultado médio por operação ao longo de uma sequência longa. É o número que decide se uma abordagem funciona.
Multiplique sua taxa de acerto pelo ganho médio, depois subtraia a taxa de erro multiplicada pela perda média.
Uma estratégia que acerta 40% das vezes a 1:2 produz: (0,40 × 2) menos (0,60 × 1), que equivale a 0,2. Expectativa positiva, ou seja, ela gera 0,2 unidade por unidade arriscada, em média, ao longo de muitas operações.
Duas coisas ficam expostas. Sobre qualquer operação individual, a expectativa positiva não diz nada, apenas sobre uma sequência longa. E taxas, spreads e derrapagem saem todos desses 0,2, o suficiente para tornar negativa uma estratégia marginalmente positiva.
O que a relação não leva em conta
- A realidade da execução. Stops são executados abaixo do seu nível em mercados rápidos. Alvos deixam de ser atingidos por alguns centavos e o preço reverte.
- Taxas e spread. Os custos de ida e volta saem de todo resultado e, em mercados finos, superam inteiramente a precisão da relação.
- Tamanho da posição. Uma relação de 1:3 em uma posição grande demais continua sendo ruinosa. A relação e o dimensionamento são decisões separadas.
- Correlação. Dez operações a 1:3 em dez altcoins correlacionadas estão mais perto de uma operação do que de dez.
- Se a estimativa de taxa de acerto é real. A maioria vem de amostras pequenas ou da memória, e ambas favorecem quem estima.
Como a relação é usada
De forma descritiva, já que o que serve a cada pessoa depende da sua estratégia e do seu temperamento.
Como filtro, e não como meta, é assim que os traders geralmente a usam, recusando operações em que o potencial de alta plausível não justifica a distância até um stop sensato. Outros dimensionam posições com ela, arriscando um percentual fixo do capital por operação, independentemente do setup.
Tratar uma relação favorável como razão para entrar em uma operação sem nenhum outro mérito é a falha comum. Boa aritmética sobre uma má ideia continua sendo uma má ideia.
Qual relação combina com você depende da sua taxa de acerto, do seu horizonte de tempo e de quantas perdas consecutivas você consegue atravessar sem abandonar a abordagem. Nenhuma página pode responder isso.
Onde a mb.io se encaixa
Qualquer relação planejada depende de a execução corresponder ao plano, o que é uma propriedade do local de negociação.
A mb.io é uma exchange spot de cripto regulamentada, apoiada pelo MultiBank Group, uma instituição financeira fundada em 2005 que atende mais de 2 milhões de clientes em mais de 100 países.
- Regulamentada pela VARA nos Emirados Árabes Unidos e pela AUSTRAC na Austrália
- Velocidade de execução de 40 nanossegundos
- Nota de segurança 10/10 da Hacken, auditora independente de segurança blockchain
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Perguntas frequentes
Como calculo uma relação risco-retorno?
Divida a distância até o seu stop pela distância até o seu alvo. Comprar a US$ 100 com um stop em US$ 90 e um alvo em US$ 130 arrisca US$ 10 para ganhar US$ 30, o que é 1:3.
O que é uma boa relação risco-retorno?
Não há resposta universal, porque a relação só significa algo ao lado de uma taxa de acerto. Uma relação de 1:3 precisa de 25% de acerto para ficar no zero a zero. Uma relação de 3:1 precisa de 75%.
Uma relação maior significa uma operação melhor?
Não. Qualquer relação pode ser melhorada afastando o alvo ou aproximando o stop, e nenhuma dessas mudanças torna a operação mais provável de dar certo. Os níveis precisam vir primeiro da estrutura de mercado.
De que taxa de acerto preciso a 1:2?
33,3% para ficar no zero a zero, antes das taxas. Abaixo disso, a estratégia perde dinheiro por melhores que pareçam os setups individuais.
O que é expectativa matemática?
Taxa de acerto multiplicada pelo ganho médio, menos a taxa de erro multiplicada pela perda média. Ela dá o resultado médio por operação ao longo de uma sequência longa, e é o número que realmente determina se uma abordagem funciona.
Por que traders perdem dinheiro com boas relações?
Porque as relações ignoram taxa de acerto, tamanho de posição, taxas, derrapagem e correlação entre posições. Uma relação favorável em uma posição superdimensionada em dez ativos correlacionados não é a proteção que aparenta ser.
Devo sempre usar uma relação fixa?
Isso depende da sua estratégia e do que você consegue sustentar psicologicamente. Uma abordagem de 1:5 significa errar mais de quatro vezes em cinco, algo que muitas pessoas abandonam antes que a aritmética tenha chance de funcionar.
A relação garante que minha perda esteja limitada?
Não. Ela pressupõe que seu stop seja executado no seu nível, o que mercados rápidos e livros finos regularmente impedem. O risco planejado e o risco realizado são números diferentes.
