Maker-Gebühren fallen an, wenn Ihre Order dem Orderbuch einer Börse Liquidität hinzufügt und auf ihre Ausführung wartet. Taker-Gebühren fallen an, wenn Ihre Order Liquidität entnimmt, indem sie gegen bereits vorhandene Orders ausgeführt wird. Taker zahlen fast immer mehr.
Hinter diesem Unterschied steht nichts Willkürliches. Eine Börse mit leerem Orderbuch ist für alle nutzlos, deshalb verlangen Handelsplätze von Takern mehr, und manche zahlen Makern eine Rückvergütung, damit Orders im Buch liegen bleiben, gegen die Trader handeln können.
Was sind Sie von beidem?
Kaufen oder Verkaufen hat mit dieser Unterscheidung nichts zu tun. Sie hängt allein davon ab, ob Ihre Order liegen bleibt oder sofort ausgeführt wird.
Sie sind Maker, wenn Sie eine Limitorder zu einem Preis platzieren, den derzeit niemand anbietet. Ihre Order wird Teil des Buches, ist für andere Trader sichtbar und wartet. Sie haben Liquidität geschaffen.
Sie sind Taker, wenn Sie eine Marktorder platzieren oder eine Limitorder so bepreisen, dass sie sofort gegen bestehende Orders ausgeführt wird. Sie haben bereits vorhandene Liquidität entnommen.
Eine Order kann beides sein. Eine große Limitorder, die teilweise sofort ausgeführt wird und für den Restbetrag im Buch liegen bleibt, wird für den ausgeführten Teil als Taker und für den Rest als Maker abgerechnet.
Warum Börsen so bepreisen
Was ein Handelsplatz tatsächlich verkauft, ist Liquidität. Ein tiefes Orderbuch bedeutet enge Spreads, geringe Slippage und Orders, die nahe am gestellten Preis ausgeführt werden.
Diese Tiefe bereitzustellen ist niemandes Pflicht. Im Buch liegende Orders tragen ein reales Risiko, denn eine ruhende Limitorder kann von jemandem ausgeführt werden, der über Informationen handelt, die der Maker nicht hat. Makern weniger zu berechnen oder sie zu bezahlen, entschädigt für dieses Risiko und hält das Buch gefüllt.
Taker erhalten den Komfort der sofortigen Ausführung und bezahlen dafür.
Typische Gebührenstruktur
| Maker | Taker | |
|---|---|---|
| Ordertyp | Limitorder, die liegen bleibt | Marktorder oder Limitorder mit sofortiger Ausführung |
| Wirkung auf das Orderbuch | Fügt Liquidität hinzu | Entnimmt Liquidität |
| Ausführung | Ungewiss, erfolgt möglicherweise nie | Sofort |
| Preiskontrolle | Sie legen ihn fest | Das Orderbuch entscheidet |
| Gebührenhöhe | Niedriger, teils Rückvergütung | Höher |
Die meisten Börsen in einem Vergleich einer Kryptobörse arbeiten außerdem mit gestaffelten Preisen, bei denen die Gebühren sinken, je höher Ihr Handelsvolumen der letzten 30 Tage ist. Manche senken die Gebühren weiter, wenn Sie den eigenen Token der Plattform halten, was einer der Nutzen ist, die $MBG im gesamten mb.io-Ökosystem bietet.
Die Kosten, die nicht im Gebührenverzeichnis stehen
Ein Standardfehler: Maker- und Taker-Sätze zu vergleichen und alles andere zu ignorieren.
Betrachten Sie eine Marktorder in einem dünnen Orderbuch. Die Taker-Gebühr könnte 0,1 % betragen, und wenn Ihre Order drei Preisniveaus durchläuft, um ausgeführt zu werden, könnte die Slippage mehrere Prozent kosten. Die Gebühr war mit großem Abstand der kleinere Betrag.
Betrachten Sie nun eine Maker-Order, die nie ausgeführt wird. Ihre Gebühr war niedrig oder negativ, und den Trade haben Sie nicht bekommen. Wenn sich der Markt entfernt hat und Sie ihm später zu einem schlechteren Preis nachgelaufen sind, hat die günstigere Gebühr Sie mehr gekostet als die Taker-Gebühr.
Drei Faktoren bestimmen, was ein Trade tatsächlich kostet: die Gebühr, der Spread, den Sie überwinden, und die Slippage aus Ihrer Ordergröße im Verhältnis zur verfügbaren Tiefe. Gebührenverzeichnisse weisen nur den ersten aus.
Wann welcher Ansatz sinnvoll ist
Beschreibend lässt sich sagen, wie dieser Zielkonflikt üblicherweise gehandhabt wird.
- Geschwindigkeit ist wichtiger als Preis. Taking ist die einzige Option, wenn Ausführungssicherheit Priorität hat.
- Preis ist wichtiger als Geschwindigkeit. Eine liegende Limitorder sichert den Maker-Satz und nimmt in Kauf, dass sie nicht ausgeführt wird.
- Große Orders in dünnen Orderbüchern. Eine Aufteilung in kleinere ruhende Orders verringert die Marktwirkung, kostet aber Zeit und schafft Unsicherheit.
- Hochfrequenzstrategien. Rückvergütungen können einen erheblichen Anteil der Wirtschaftlichkeit ausmachen und nicht bloß einen Rundungsfehler.
Was zu Ihnen passt, hängt von Ihrer Strategie ab und davon, wie viel Ihnen Ausführungssicherheit wert ist, und das kann keine Gebührentabelle beantworten.
Setzen Sie dies auf mb.io in die Praxis um
Gebühren sind ein Faktor. Ausführungsgeschwindigkeit und echte Tiefe hinter der Kursstellung sind die anderen.
mb.io ist eine regulierte Krypto-Spotbörse, getragen von MultiBank Group, einem 2005 gegründeten Finanzinstitut, das mehr als 2 Millionen Kunden in über 100 Ländern betreut.
- Reguliert durch VARA in den VAE und AUSTRAC in Australien
- Ausführungsgeschwindigkeit von 40 Nanosekunden
- Sicherheitsbewertung 10/10 von Hacken, einem unabhängigen Blockchain-Sicherheitsauditor
- MPC-Verwahrung auf institutionellem Niveau, betrieben von Fireblocks, mit getrennt geführten Kundengeldern
- $MBG-Inhaber erhalten Rabatte auf Handelsgebühren im gesamten Ökosystem
- Kundensupport rund um die Uhr, im Web sowie in der iOS- und Android-App
Eröffnen Sie Ihr Konto und starten Sie den Handel auf mb.io.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen einem Maker und einem Taker?
Ein Maker platziert eine Order, die im Orderbuch liegen bleibt und Liquidität hinzufügt. Ein Taker platziert eine Order, die sofort gegen bestehende Orders ausgeführt wird und damit Liquidität entnimmt. Entscheidend ist, wie die Order ausgeführt wird, nicht ob Sie kaufen oder verkaufen.
Warum sind Maker-Gebühren niedriger als Taker-Gebühren?
Weil ruhende Orders einen Markt handelbar machen. Börsen gewähren Rabatte auf Maker-Gebühren und zahlen teils Rückvergütungen, um das Orderbuch gefüllt zu halten, damit Taker etwas haben, gegen das sie handeln können.
Erhalten Limitorders immer Maker-Gebühren?
Nein. Eine Limitorder, die so bepreist ist, dass sie sofort gegen bestehende Orders ausgeführt wird, wird als Taker abgerechnet, weil sie Liquidität entnommen und nicht hinzugefügt hat. Nur der Teil, der liegen bleibt, erhält den Maker-Satz.
Was ist eine Maker-Rückvergütung?
Eine negative Gebühr, bei der die Börse Sie für das Hinzufügen von Liquidität bezahlt, anstatt Ihnen etwas zu berechnen. Sie steht typischerweise nur Tradern mit hohem Volumen und Market Makern zur Verfügung.
Sind Maker- und Taker-Gebühren die einzigen Handelskosten?
Nein, und häufig nicht die größten. Der Spread, den Sie überwinden, und die Slippage aus Ihrer Ordergröße im Verhältnis zur verfügbaren Tiefe können beide die Gebühr übersteigen, besonders bei dünn gehandelten Vermögenswerten.
Wie senke ich meine Handelsgebühren?
Bei den meisten Börsen sinken die Gebührenstufen mit steigendem 30-Tage-Volumen, Limitorders, die liegen bleiben, sichern den Maker-Satz, und einige Plattformen gewähren Rabatte für das Halten ihres eigenen Tokens.
Gibt es an einer dezentralen Börse Maker- und Taker-Gebühren?
Nicht in derselben Form. Ein AMM erhebt eine pauschale Swap-Gebühr, die unter den Liquiditätsanbietern aufgeteilt wird, da es kein Orderbuch gibt und damit auch keinen Unterschied zwischen dem Hinzufügen und Entnehmen ruhender Orders.
