Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, piyasa duygusunu 0 ile 100 arasında tek bir sayıya sıkıştıran bir duyarlılık göstergesidir; 0 aşırı korku, 100 aşırı açgözlülüktür. 2018 yılında Alternative.me tarafından oluşturuldu ve CNN'in hisse senedi piyasaları için geliştirdiği benzer bir endeksi uyarlıyor.
Tek bir istatistik, faydasını herhangi bir tanımdan daha iyi çerçeveliyor. Araştırmalar, endeksin aynı gün piyasa duyarlılığıyla yaklaşık %79 oranında uyuştuğunu ve ertesi günün fiyat yönünü yaklaşık %49 oranında tahmin ettiğini bulmuş; bu da yazı turadan ayırt edilemez. Bugünü iyi tanımlar ve hiçbir şeyi öngörmez.
Nasıl hesaplanır
En çok atıfta bulunulan Alternative.me sürümü, beş girdiyi sabit ağırlıklarla harmanlıyor.
| Bileşen | Ağırlık | Neyi ölçer |
|---|---|---|
| Oynaklık | 25% | Bitcoin'in mevcut oynaklığı ve maksimum düşüşünün 30 ve 90 günlük ortalamalara karşı durumu |
| Piyasa momentumu ve hacim | 25% | Mevcut hacim ve momentumun aynı 30 ve 90 günlük temel değerlere karşı durumu |
| Sosyal medya | 15% | X'te Bitcoin ile ilgili hashtaglerdeki etkileşim oranları |
| Bitcoin hâkimiyeti | 10% | Bitcoin'in toplam kripto piyasa değeri içindeki payı |
| Google Trends | 10% | Bitcoin ile ilgili sorgulardaki arama hacmi |
| Anketler | 15% | Piyasa katılımcılarının anketleri; sağlayıcı tarafından durduruldu |
Her girdi 0 ile 100 arası bir ölçeğe normalize edilir, ardından harmanlanır. Oynaklık ve momentum, aralarında toplam ağırlığın yarısını taşır. İkisi de insanların ne söylediğini değil ne yaptığını yansıtır.
Hâkimiyet bileşeninin yönü de dikkate değer. Yükselen Bitcoin hâkimiyeti, sermayenin Bitcoin'de yoğunlaşmasının altcoinlerden uzaklaşan savunmacı bir hareket olduğu gerekçesiyle puanı korkuya doğru iter.
Puan nasıl okunur
| Puan | Etiket | Neyi tanımlar |
|---|---|---|
| 0 ile 24 | Aşırı korku | Duyarlılık ağırlıklı biçimde kötümserlik yönünde tek taraflı |
| 25 ile 44 | Korku | Temkinlilik baskın, alım ilgisi zayıf |
| 45 ile 55 | Nötr | Belirgin bir yönlü eğilim yok |
| 56 ile 75 | Açgözlülük | İyimserlik baskın, momentum pozitif |
| 76 ile 100 | Aşırı açgözlülük | Duyarlılık ağırlıklı biçimde iyimserlik yönünde tek taraflı |
Yatırımcılar arasında uç değerler bilgilendirici kısım olarak görülür. Aralığın ortası, güçlü bir görüşü olmayan bir piyasayı tanımlar; bu, bir sinyalden ziyade duyarlılığa dair bir olgudur.
Karşıt (contrarian) okuma
Bu endekse diğer tüm yorumlardan daha çok bağlanan şey, Warren Buffett'ın başkaları açgözlü olduğunda korkulu olmaya dair sözüdür.
Buraya uygulandığında argüman şöyle işler: aşırı korku, satışların çoğu zaten yapıldığında, piyasa diplerine yakın ortaya çıkma eğilimindedir. Aşırı açgözlülük, marjinal alıcı zaten satın aldığında zirvelere yakın görünür. İkisi de konumlanmaya dair okumalardır. Tek taraflı bir piyasada, onu daha ileriye itecek daha az kişi kalmıştır.
Bu mantık sağlam olsa da öngörü performansı zayıftır ve %49'luk ertesi gün rakamının yakaladığı şey tam olarak budur. Uç okumalar haftalarca sürebilir ve aşırı korkuda olan bir piyasa düşmeye devam ederken orada kalabilir.
İki sürüm birbirinden ayrışıyor
CoinMarketCap, tamamen farklı girdiler üzerinde ayrı bir endeks işletiyor. Bunlar; sabit coinler hariç ilk 10 varlıktaki fiyat momentumu, Bitcoin ve Ethereum için Volmex zımni oynaklık endeksleri, opsiyon piyasalarındaki satım-alım (put-call) oranı ve sabit coin arz oranıdır.
İkisine de Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi deniyor. Aynı gün farklı sayılar gösterebilirler. Farklı şeyleri ölçüyorlar. Bir okumaya atıfta bulunan herkes, hangisi olduğunu belirtmelidir.
Size söylemediği şeyler
- Bitcoin merkezlidir. Alternative.me'nin modeli neredeyse tamamen Bitcoin girdileriyle çalışır. Bir Bitcoin satış dalgası sırasındaki 20 okuması, orta ölçekli DeFi tokenlarının ne yaptığı hakkında hiçbir şey söylemeyebilir.
- Gecikme yapıya dahildir. 30 ve 90 günlük temel değerler, önceki ay sakin geçtiyse tek bir dramatik günün puanı fazla hareket ettirmediği anlamına gelir.
- Duyarlılığı ölçer, değeri değil. Hesaplamada hiçbir şey bir varlığın ucuz mu pahalı mı olduğunu değerlendirmez.
- Anket bileşeni durdurulmuş durumda, dolayısıyla yayımlanan ağırlıklar canlı hesaplamayı tam olarak tanımlamıyor.
- Öngörü yapamaz. Aynı gün uyum yaklaşık %79, ertesi gün tahmini yaklaşık %49.
Bunu mb.io'da izleyin
Duyarlılık okumaları bağlamdır. O bağlamla ne yaptığınız, güvenebileceğiniz bir mekân gerektirir.
mb.io, 2005 yılında kurulan ve 100'den fazla ülkede 2 milyondan fazla müşteriye hizmet veren bir finans kurumu olan MultiBank Group tarafından desteklenen, düzenlenmiş bir kripto spot borsasıdır.
- BAE'de VARA ve Avustralya'da AUSTRAC tarafından düzenlenmektedir
- Tek bir sade görünümde gerçek zamanlı fiyat grafikleri ve piyasa verileri
- Bağımsız bir blok zinciri güvenlik denetçisi olan Hacken'den 10/10 güvenlik puanı
- Fireblocks tarafından desteklenen kurumsal düzeyde MPC saklama hizmeti ve ayrıştırılmış müşteri fonları
- Kayıttan satın almaya kadar üç adımda al, sat ve takas et
- Web'de ve iOS ile Android uygulamalarında 7/24 müşteri desteği
Hesabınızı açın ve mb.io'da işlem yapmaya başlayın.
Sıkça sorulan sorular
Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi'ni kim oluşturdu?
Alternative.me, 2018 yılında CNN'in hisse senedi piyasası sürümündeki konsepti uyarlayarak endeksi başlattı. CoinMarketCap daha sonra aynı isim altında farklı girdiler kullanan ayrı bir endeks geliştirdi.
20'lik bir Korku ve Açgözlülük puanı ne anlama gelir?
Aşırı korku. Duyarlılık, esasen yüksek oynaklık ve önceki 30 ile 90 güne göre zayıf momentumdan kaynaklanarak ağırlıklı biçimde kötümserlik yönünde tek taraflıdır.
Korku ve Açgözlülük Endeksi doğru mu?
Mevcut duyarlılığı iyi tanımlar ve aynı gün piyasa havasıyla yaklaşık %79 oranında uyuşur. Ertesi günün yönünü tahmin etmede yaklaşık %49 performans gösterir; bu da rastgeleden daha iyi değildir.
Endeks aşırı korku gösterdiğinde alım yapmalı mıyım?
Endeks değeri değil duyarlılığı ölçer ve uç okumalar, fiyatlar aynı yönde hareket etmeye devam ederken haftalarca sürebilir. Bir giriş sinyalinden ziyade konumlanma hakkında bağlam sunar ve kendi koşullarınız hakkında size hiçbir şey söyleyemez.
Endeksin bileşenleri nelerdir?
Alternative.me için: %25 oynaklık, %25 piyasa momentumu ve hacim, %15 sosyal medya, şu anda durdurulmuş olsa da %15 anketler, %10 Bitcoin hâkimiyeti ve %10 Google Trends.
Farklı siteler neden farklı Korku ve Açgözlülük puanları gösteriyor?
Çünkü Alternative.me ve CoinMarketCap farklı girdilerle ayrı endeksler işletiyor. Biri Bitcoin oynaklığı ve sosyal verileri, diğeri opsiyon piyasası verilerini ve zımni oynaklık endekslerini kullanıyor.
Endeks altcoinleri kapsıyor mu?
Alternative.me'nin sürümü neredeyse tamamen Bitcoin girdilerinden oluşturulmuştur; dolayısıyla özellikle Bitcoin duyarlılığını yansıtır. CoinMarketCap'in sürümü, sabit coinler hariç ilk 10 varlıktan yararlanarak biraz daha geniş kapsam sunar.
