APR, yani yıllık yüzde oranı, bileşiklendirme öncesindeki basit yıllık orandır. APY, yani yıllık yüzde getirisi, bileşiklendirmeyi de içerir. Altta yatan getiri aynıdır, iki farklı ifade biçimi vardır ve APY her zaman daha büyük görünür.
Bu farkta hiçbir hile yoktur; her iki rakam da aynı temel getiriyi tamamen standart iki farklı konvansiyonla tanımlar. Yine de sıklıkla hile gibi kullanılır, çünkü birebir aynı getiriyi sunan iki platform, yalnızca hangi ölçütü göstereceğini seçerek çok farklı rakamlar reklam edebilir.
Bileşiklendirme aslında ne demek
Bileşiklendirme, getirilerin kendi getirilerini üretmeye başlaması durumudur; böylece her ödeme, bir öncekinden biraz daha büyük bir bakiyenin üzerine düşer.
Yılda bir kez ödenen %10 APR ile 1.000 birim tutun. On iki ay sonra elinizde 1.100 birim olur. Yeterince basit. Bu düzen, belirtilen oranın ötesinde hiçbir şey üretmez, çünkü tek bir ödeme gelene kadar bakiye on iki ay boyunca dokunulmadan durur.
Şimdi aynı %10'u yıllık yerine günlük ödeyin. Her gün küçük bir tutar gelir ve ertesi günün ödemesi biraz daha büyümüş bakiye üzerinden hesaplanır. Bu eklemeler üst üste birikir.
| Bileşiklendirme sıklığı | %10 APR şuna dönüşür |
|---|---|
| Yılda bir kez | %10,00 APY |
| Aylık | %10,47 APY |
| Günlük | %10,52 APY |
APR hiç değişmedi. Değişen yalnızca ödeme takvimiydi.
Formül sade bir dille
APR'yi alın, getirilerin bir yılda kaç kez bileşiklendiğine bölün, bir ekleyin, aynı kuvvete yükseltin, sonra bir çıkarın.
Açık yazılışıyla: APY = (1 + APR/n)^n - 1; burada n, getirilerin yılda kaç kez bileşiklendiğidir.
Bundan iki sonuç çıkar. İkisi de önemlidir.
Daha sık bileşiklendirme APY'yi yükseltir, ancak azalan bir katkıyla. %10 APR'de aylıktan günlüğe geçmek yüzde puanın yirmide birinden azını ekler.
Daha yüksek baz oranlar farkı büyütür. Günlük bileşiklenen %5 APR'de APY %5,13'e ulaşır. %20'de ise %22,13'e çıkar.
APR ve APY yan yana
| APR | APY | |
|---|---|---|
| Bileşiklendirmeyi içerir | Hayır | Evet |
| Genellikle şunun için kullanılır | Borçlanma maliyetleri, kredi oranları | Mevduat ve staking getirileri |
| Hangisi daha büyük görünür | Daha küçük | Bileşiklendirme yıllıktan sık olduğunda daha büyük |
| Varsayımı | Yeniden yatırım konusunda hiçbir şey | Her ödemenin aynı oranla yeniden yatırıldığı |
İnsanların gözden kaçırdığı satır bu sonuncusudur. İleriye dönük projeksiyonda APY, oranın tam bir yıl boyunca korunacağını ve her ödemenin yeniden yatırılacağını varsayar. Oranların sürekli hareket ettiği kriptoda bu varsayım çoğu zaman gerçeklikle temas ettiğinde ayakta kalamaz.
Kripto platformları neden APY reklamı yapar
Çünkü daha büyük olan rakam odur. Kriptoda bileşiklendirme ayrıca çoğu zaman otomatiktir ve bu da projeksiyonu teknik olarak savunulabilir kılar.
Sorun karşılaştırma aşamasında ortaya çıkar. %12 APY göstermek ile %12 APR göstermek aynı teklif değildir ve iki sayfayı gözden geçiren bir okuyucunun bunu ayırt etmesi için bariz bir yol yoktur. Rakamları karşılaştırmadan önce hangi ölçütün gösterildiğini mutlaka kontrol edin.
Bu rakamların size söylemedikleri
- Oranlar değişkendir. Belirtilen APY bir anlık görüntüdür ve DeFi'de havuz kullanım oranı değiştikçe blok blok değişir.
- Ödül varlığı önemlidir. %40 değer kaybeden bir tokenda ödendiğinde, getiri başlıktaki rakamın ima ettiği getiri değildir.
- Ücretler hariçtir. Gas maliyetleri, para yatırma ücretleri ve para çekme ücretlerinin tamamı baştan düşülür ve reklam edilen oranda nadiren görünür.
- Risk görünmezdir. Her iki rakam da akıllı sözleşme riskine, karşı taraf riskine ya da anaparanın tamamen kaybedilmesine değinmez. En yüksek reklam edilen oranlar genellikle tam da bunun en yüksek olasılığını taşır.
- Kilit süreleri ayrı bir konudur. 90 günlük kilitle sunulan yüksek bir oran, aynı oranın talep üzerine erişilebilir hâlinden farklı bir üründür.
- Sermaye geldikçe oranlar düşer. %40 reklamı mevduat çeker ve bu mevduatlar aynı ödül akışını seyreltir. Bunun nereye vardığını görmek için getiri çiftçiliğine bakın.
Getiri nereden geliyor
Sürdürülebilir bir oranı geçici olandan ayıran soru şudur.
Gerçek işlem ücretleriyle ya da borçlanma faiziyle finanse edildiğinde getiriler kalıcı olabilir, çünkü bunları gerçek kullanıcılar öder. Yeni basılan tokenlarla finanse edildiğinde ise olamaz, çünkü arz artışları sahipleri seyreltir ve eninde sonunda durur.
Neredeyse tamamı token basımıyla finanse edilen %200 APY reklamı bir getiri değildir. Daha fazlası geldikçe fiyatı düşen, yeni basılmış tokenlardır. Herhangi bir oran karşılaştırması anlam kazanmadan önce, ücret geliri ile token basımı arasındaki dağılımı kontrol etmek ihtiyacınız olanın çoğunu size söyler.
mb.io bu tabloda nerede duruyor
mb.io düzenlenmiş bir kripto spot borsasıdır; dolayısıyla işlem tarafı basittir: bir varlık satın alırsınız ve ona sahip olursunuz.
mb.io, 2005 yılında kurulan ve 100'den fazla ülkede 2 milyondan fazla müşteriye hizmet veren finansal kuruluş MultiBank Group tarafından desteklenmektedir.
- BAE'de VARA ve Avustralya'da AUSTRAC tarafından düzenlenmektedir
- Bağımsız blok zinciri güvenlik denetçisi Hacken'den 10/10 güvenlik puanı
- Fireblocks altyapısıyla kurumsal düzeyde MPC saklama ve ayrıştırılmış müşteri fonları
- Kayıt olmaktan satın almaya kadar üç adımda al, sat ve takas et
- 7/24 çok dilli müşteri desteği
Hesabınızı açın ve mb.io üzerinde işlem yapmaya başlayın.
Sıkça sorulan sorular
Hangisi daha yüksektir, APR mi APY mi?
Bileşiklendirme yılda bir kezden daha sık gerçekleştiğinde APY. Yıllık bileşiklendirmede ikisi eşittir, çünkü bu sıklıkta bileşiklendirme hiçbir şey eklemez.
APY garanti midir?
Hayır. Mevcut orandan ileriye projeksiyon yapan APY, oranın bir yıl boyunca korunacağını ve her ödemenin yeniden yatırılacağını varsayar. Kripto oranları sürekli hareket eder; dolayısıyla bugünkü rakam gelecek yılın getirisi değildir.
APR'yi APY'ye nasıl çeviririm?
(1 + APR/n)^n - 1 formülünü uygulayın; burada n, yıllık bileşiklendirme dönemi sayısıdır. Günlük bileşiklenen %10 APR, (1 + 0,10/365)^365 - 1 sonucunu, yani %10,52'yi verir.
Kredi platformları neden APR, tasarruf ürünleri neden APY belirtir?
Konvansiyon ve pazarlama. Daha küçük rakam olduğu için APR, sizden tahsil edilen bir maliyete uygun düşer. Daha büyük olduğu için APY, size sunulan bir getiriye uygun düşer.
Gerçek getirim neden reklam edilen APY ile örtüşmedi?
Oranlar değişir, ödül tokenları değer kaybedebilir, ücretler baştan düşülür ve havuza daha fazla sermaye girdikçe oranlar seyrelir. Reklam edilen rakamlar taahhüt değil, anlık görüntülerdir.
Kriptoda gerçekçi bir APY nedir?
Tek bir cevap yoktur; asıl işe yarayan soru getirinin nereden geldiğidir. Gerçek işlem ücretleriyle ya da borçlanma faiziyle finanse edildiğinde getiriler kalıcı olabilir. Token basımıyla finanse edildiğinde ise basım durduğunda getiriler de durur.
Bileşiklendirme sıklığı çok mu önemli?
Sanıldığından daha az. %10 APR'de aylıktan günlüğe geçmek yüzde puanın yirmide birinden azını ekler. Baz oran, takvimden çok daha önemlidir.
mb.io mevduatlarda APY sunuyor mu?
mb.io bir spot borsadır. Varlıkları alır, satar ve takas edersiniz ve sahip olduğunuzu elinizde tutarsınız. Bu sayfa, APR ve APY'yi piyasanın başka yerlerinde karşılaşacağınız terminoloji olarak açıklar.
